Rok wydania: 2018
Numer czasopisma: 2
Słowa kluczowe: rynek obligacji Catalyst, płynność instrumentów finansowych
Strony: 52-58
Język publikacji: Angielski
Korelacja wybranych miar płynności na przykładzie zorganizowanego rynku obligacji w Polsce
Abstrakt
Celem publikacji jest przedstawienie miar płynności, które mogą być zastosowane do oceny płynności obligacji notowanych na rynku Catalyst przy wykorzystaniu dostępnych danych rynkowych, tj. danych o niskiej częstotliwości, oraz zbadanie ich skorelowania za pomocą współczynnika korelacji liniowej Pearsona i współczynnika korelacji rang Spearmana. Tylko w nielicznych przypadkach występuje istotna statystycznie i silna korelacja między miarami płynności. Należą do nich zależności między średnią dzienną liczbą transakcji, proporcją dni z zerowym wolumenem obrotu i proporcją dni z zerową stopą zwrotu. Wyniki badań mogą być przydatne dla przedsiębiorstw emitujących i nabywających obligacje.