Rok wydania: 2013
Numer czasopisma: 8
Słowa kluczowe: Fundusze inwestycyjne, Fundusze otwarte, Efektywność inwestycji, Pomiar efektywności, Przegląd literatury, Wyniki badań
Strony: 48-53
Język publikacji: Polski
Pobierz
Efektywność inwestowania kapitału w fundusze inwestycyjne w Polsce
Krystian Zawadzki
Abstrakt
Celem niniejszego opracowania jest ocena efektywności inwestowania kapitału w otwarte fundusze inwestycyjne w Polsce w latach 2000-2011. Autor dąży do oszacowania możliwych do uzyskania stóp zwrotu, z drugiej poziomu podejmowanego ryzyka. W pierwszej części artykułu zdefiniowano pojęcie efektywności i dokonano przeglądu miar wykorzystywanych do jej oceny. W kolejnej części przybliżono metodologię badania, opartego na ocenie efektywności trzech grup polskich funduszy inwestycyjnych: akcji polskich, zrównoważonych i stabilnego wzrostu w latach 2000-2012 za pomocą czterech miar podstawowych: stopy zwrotu, odchylenia standardowego, współczynnika beta oraz miary dywersyfikacji ryzyka inwestycyjnego i czterech miar skorygowanych o ryzyko inwestycyjne: wskaźnika Sharpe'a, wskaźnika Treynora, Alfy Jensena i Alfy Sharpe'a. W końcowej części opracowania przybliżono uzyskane wyniki badań, z których wynika, iż wybrane grupy funduszy inwestycyjnych charakteryzują się efektywnością gorszą niż benchmark przy wyższym niż wzorzec odniesienia ryzyku inwestycyjnym. (abstrakt oryginalny)
Publikacje z rocznika